Si el servidor lo montaste con APPSERV ,y utilizas Windows 7 o vista , ocurre un problema de puertos ,

Haz algo Descarga la version 2.6 de Appserv , cuando elijas el puerto en vez de poner el 80 pon otro por ejemplo el 8080 luego trata de entrar a tu localhost por ej

http://localhost:8080/wordpress (Siesque la carpeta se llama asi )

Y listo , podras configurar sin problemas wordpresss